ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION
Lönsamhet, finansiell ställning och kassaflöde
Avkastning på eget kapital uppgick vid periodens utgång till 33 procent (29) och avkastning på sysselsatt kapital till 22 procent (21). Avkastning på rörelsekapital, R/RK (EBITA i förhållande till rörelsekapital), uppgick till 56 procent (53).
Soliditeten uppgick vid periodens utgång till 32 procent (33). Tillämpningen av IFRS 16 innebar en negativ effekt då balansomslutningen ökade med 574 MSEK. Eget kapital per aktie, exklusive innehav utan bestämmande inflytande, uppgick till 38,35 SEK (31,40). Koncernens nettoskuld uppgick vid periodens utgång till 2 543 MSEK (1 953) exklusive pensionsskuld om 374 MSEK (252), inklusive leasingskulder från tillämpningen av IFRS 16 om 576 MSEK. Nettoskuldsättningsgraden, beräknad utifrån nettoskulden exklusive avsättningar till pensioner men inklusive leasingskuld enligt IFRS 16, uppgick till 1,0 (0,9).
Likvida medel bestående av kassa- och bankmedel samt beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick sammantaget till 773 MSEK (378) per 30 september 2019.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till 519 MSEK (145), förändringen främst hänförlig till en minskning av rörelsekapital, väsentligen kundfordringar. Tillämpningen av IFRS 16 har medfört en ökning av kassaflödet från den löpande verksamheten med 72 MSEK medan kassaflödet från finansieringsverksamheten minskat med motsvarande belopp till följd av att leasingavgifternas amorteringsdel i och med införandet av IFRS 16 redovisas som en utbetalning i finansieringsverksamheten. Företagsförvärv och avyttringar inklusive reglering av villkorad köpeskilling avseende under tidigare år genomförda förvärv uppgick till 295 MSEK (500). Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 61 MSEK (28) och avyttringar av anläggningstillgångar uppgick till 3 MSEK (5). Utdelning från intressebolag uppgick till 1 MSEK (2). Återköp av egna aktier uppgick till 42 MSEK (38). Återköp av köpoptioner uppgick till 23 MSEK (11) och lösen av köpoptioner uppgick till 23 MSEK (18). Under andra kvartalet utbetalades utdelning med 5,00 SEK (4,00) per aktie, vilket mostvarar 336 MSEK (269).
Medarbetare
Vid periodens utgång uppgick antalet medarbetare till 2 941, vilket kan jämföras med 2 759 vid räkenskapsårets ingång. Under perioden har genomförda förvärv ökat antalet medarbetare med 135. Medelantalet anställda uppgick under den senaste tolvmånadersperioden till 2 790.
Aktiestruktur
Aktiekapitalet uppgick vid periodens utgång till 51,1 MSEK.
| Aktieslag | Antal aktier | Antal röster | Andel i % av kapital | Andel i % av röster |
| A-aktie, 10 röster per aktie | 3 229 500 | 32 295 000 | 4,7% | 33,2% |
| B-aktie, 1 röst per aktie | 64 968 996 | 64 968 996 | 95,3% | 66,8% |
| Totalt antal aktier före återköp | 68 198 496 | 97 263 996 | 100,0% | 100,0% |
| Varav återköpta B-aktier | -1 112 418 | 1,6% | 1,1% | |
| Totalt antal aktier efter återköp | 67 086 078 |
Efter beslut av årsstämman i augusti 2019 riktades ett erbjudande till 25 ledningspersoner om att förvärva 300 000 köpoptioner på återköpta B-aktier. Programmet blev fulltecknat. Addtech har fyra utestående köpoptionsprogram om totalt 1 069 500 aktier. Utfärdade köpoptioner på återköpta aktier medför en utspädningseffekt på cirka 0,1 procent under den senaste tolvmånadersperioden. Under kvartalet har 150 000 egna aktier återköpts. Addtechs eget innehav av aktier matchar fullt ut behovet i de utestående köpoptionsprogrammen.
| Utestående program | Antal optioner | Motsvarande antal aktier | Andel av tot. aktier | Lösenkurs | Lösenperiod |
| 2019/2023 | 300 000 | 300 000 | 0,4% | 321,80 | 5 sep 2022 - 2 jun 2023 |
| 2018/2022 | 300 000 | 300 000 | 0,4% | 232,90 | 6 sep 2021 - 3 jun 2022 |
| 2017/2021 | 300 000 | 300 000 | 0,4% | 178,50 | 14 sep 2020 - 4 jun 2021 |
| 2016/2020 | 169 500 | 169 500 | 0,2% | 159,00 | 16 sep 2019 - 5 jun 2020 |
| Totalt | 1 069 500 | 1 069 500 |
Förvärv och avyttring
Under perioden 1 april till 30 juni 2019 har följande förvärv genomförts; Omni Ray AG och Thiim A/S, till affärsområdet Automation, Thurne Teknik AB och AB N.O. Rönne till affärsområdet Industrial Process samt Best Seating Systems Walter Tausch GmbH till affärsområdet Power Solutions.
Under det andra kvartalet har tre företagsförvärv genomförts:
Den 3 juli förvärvades Profelec Oy, Finland, till affärsområdet Energy. Profelec är en väletablerad leverantör av professionell elektronik i Finland och Baltikum som representerar flera internationella varumärken inom områdena Test & Mätning och systemkomponenter. Bolaget omsätter cirka 0,6 MEUR och har 2 anställda.
Den 12 augusti förvärvades BKC Products Ltd., Storbritannien, till affärsområdet Industrial Process. BKC Products levererar i huvudsak produkter och tekniska lösningar till kraftöverförings- och transportörsapplikationer. Bolaget omsätter cirka 1,0 MGBP och har 5 anställda.
Den 29 augusti förvärvades Promector Oy, Finland, till affärsområdet Automation. Promector designar och producerar unik produktionslinjeutrustning och är specialiserade inom läkemedels- och diagnostikområdet. Bolaget omsätter cirka 2,3 MEUR och har 20 anställda.
Förvärvskalkylerna för de förvärv som ingick i perioden 1 april till 30 september 2018 har fastställts slutgiltigt. Inga väsentliga justeringar har gjorts i kalkylerna. De från och med räkenskapsåret 2018/2019 genomförda förvärven fördelar sig enligt följande mellan koncernens affärsområden:
| Förvärv (avyttring) | Tillträde | Nettoomsättning, MSEK* | Antal anställda* | Affärsområde |
| Synthecs-gruppen, Nederländerna ** | April, 2018 | 145 | 50 | Automation |
| Xi Instrument AB, Sverige | April, 2018 | 13 | 2 | Energy |
| KRV AS, Norge | April, 2018 | 55 | 27 | Industrial Process |
| Scanwill Fluid Power ApS och Willtech ApS, Danmark | April, 2018 | 15 | 4 | Components |
| Duelco A/S, Danmark | Juli, 2018 | 150 | 30 | Energy |
| Prisma Teknik AB och Prisma Light AB, Sverige | Juli, 2018 | 70 | 27 | Energy |
| Fibersystem AB, Sverige ** | Juli, 2018 | 140 | 12 | Automation |
| TLS Energimätning AB, Sverige | Juli, 2018 | 50 | 9 | Industrial Process |
| Diamond Point International (Europe) Ltd, Storbritannien ** | Juli, 2018 | 40 | 9 | Automation |
| Power Technic ApS, Danmark | Juli, 2018 | 50 | 6 | Power Solutions |
| (Solar Supply Sweden AB, Sverige) | (Augusti, 2018) | (80) | (5) | (Power Solutions) |
| Nordautomation Oy, Finland | September, 2018 | 155 | 85 | Industrial Process |
| Wood Recycling Sweden AB, Sverige | Oktober, 2018 | 7 | 2 | Industrial Process |
| Nylund Industrial Electronics (inkråm), Finland | Januari, 2019 | 35 | 3 | Components |
| Birepo A/S, Danmark | Januari, 2019 | 35 | 10 | Components |
| Omni Ray AG, Schweiz | April, 2019 | 330 | 65 | Automation |
| Thurne Teknik AB, Sverige | April, 2019 | 100 | 19 | Industrial Process |
| AB N.O. Rönne, Sverige | April, 2019 | 8 | 4 | Industrial Process |
| Best Seating Systems Walter Tausch GmbH, Österrike | Maj, 2019 | 23 | 5 | Power Solutions |
| Thiim A/S, Danmark | Juni, 2019 | 70 | 15 | Automation |
| Profelec Oy, Finland | Juli, 2019 | 6 | 2 | Energy |
| BKC Products Ltd., Storbritannien | Augusti, 2019 | 12 | 5 | Industrial Process |
| Promector Oy, Finland | Augusti, 2019 | 24 | 20 | Automation |
* Avser bedömd situation på helårsbasis vid förvärvs- respektive avyttringstidpunkten. | ||||
| ** Före 1 april 2019 tillhörde bolaget affärsområdet Components. | ||||
Om samtliga förvärv med tillträde under perioden hade genomförts 1 april 2019 skulle de uppskattningsvis ha påverkat koncernens nettoomsättning med 270 MSEK, rörelseresultat med 11 MSEK och periodens resultat efter skatt med 8 MSEK.
Addtech använder vanligtvis en förvärvsstruktur med basköpeskilling och villkorad köpeskilling. Utfallet av villkorade köpeskillingar är beroende av framtida resultat som uppnås i bolagen och har en fastställd maxnivå. Av ännu ej utbetalda villkorade köpeskillingar för förvärv under perioden uppgår diskonterat värde till 31 MSEK. De villkorade köpeskillingarna förfaller till betalning inom fyra år och utfallet kan maximalt bli 43 MSEK.
Transaktionskostnader för förvärv med tillträde under perioden uppgår till 3 MSEK (5) och redovisas i posten försäljningskostnader.
Omvärdering av villkorade köpeskillingar har påverkat perioden positivt med 16 MSEK (2). Resultateffekten redovisas i övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader.
De tillgångar och skulder som ingick i periodens förvärv uppgår enligt de preliminära förvärvsanalyserna till följande:
| Redovisat värde vid förvärvs-tidpunkten | Anpassning till verkligt värde | Verkligt värde | |
| Immateriella anläggningstillgångar | 1 | 132 | 133 |
| Övriga anläggningstillgångar | 10 | - | 10 |
| Varulager | 64 | - | 64 |
| Övriga omsättningstillgångar | 127 | - | 127 |
| Uppskjuten skatteskuld/skattefordran | 0 | -17 | -17 |
| Övriga skulder | -84 | -52 | -136 |
| Förvärvade nettotillgångar | 118 | 63 | 181 |
| Goodwill | 129 | ||
| Innehav utan bestämmande inflytande | -3 | ||
| Köpeskilling 1) | 307 | ||
| Avgår likvida medel i förvärvad verksamhet | -30 | ||
| Avgår ej utbetald köpeskilling | -41 | ||
| Påverkan på koncernens likvida medel | 236 | ||
| 1) Köpeskilling anges exklusive kostnader för förvärven. | |||
Moderbolaget
Moderbolagets nettoomsättning under perioden uppgick till 30 MSEK (30) och resultatet efter finansiella poster uppgick till -15 MSEK (-11). Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 0 MSEK (0). Moderbolagets finansiella nettoskuld uppgick vid periodens utgång till 310 MSEK (147).